¿Cómo calculamos el Índice?
El Índice de Sentimiento Financiero Chileno es un indicador compuesto que mide el sentimiento financiero del mercado chileno. Combina cinco variables clave del mercado local e internacional, cada una normalizada en una escala de 0 a 100, donde 0 representa miedo extremo y 100 confianza extrema. El índice final es el promedio ponderado de estos cinco componentes.
Componentes del índice
Cada componente contribuye con su ponderación respectiva al índice final. A continuación se detalla el rol de cada variable y su lectura actual, con datos trabajados en tiempo real.
IPSA
Índice de Precio Selectivo de Acciones
El IPSA mide el rendimiento de las 30 principales empresas de la Bolsa de Santiago. Es el principal termómetro del mercado accionario chileno. Valores en alza sostenida reflejan confianza; caídas abruptas o alta dispersión señalan miedo entre los inversionistas locales.
USD/CLP
Tipo de Cambio Dólar / Peso Chileno
El tipo de cambio USD/CLP refleja el flujo de capitales hacia activos de refugio. Cuando el miedo domina el mercado, los inversores buscan protección en el dólar, apreciando la divisa estadounidense frente al peso. Un dólar débil indica confianza en los activos locales chilenos.
Cobre
Precio Internacional del Cobre
Chile es el mayor productor mundial de cobre, por lo que su precio tiene un impacto directo en la economía y el mercado local. Precios del cobre en alza reflejan optimismo sobre el crecimiento global y la demanda industrial, lo que se traduce en mayor confianza en el mercado chileno.
EMBI Chile
Proxy EMBI Chile (Bono CHL 10Y − Bono USA 10Y)
El EMBI proxy mide el diferencial entre los bonos soberanos chilenos a 10 años y los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años. Un spread elevado indica que el mercado exige mayor rentabilidad por invertir en Chile, reflejando mayor percepción de riesgo país. Un spread bajo señala confianza en la economía local.
Vol. 30D
Volatilidad Histórica IPSA 30 días
La volatilidad histórica del IPSA a 30 días mide la dispersión de los retornos del índice accionario chileno en el último mes. Una volatilidad elevada refleja incertidumbre y nerviosismo en el mercado; una volatilidad baja indica estabilidad y mayor confianza entre los inversionistas.
Nota metodológica
Cada variable es normalizada mediante un z-score calculado sobre una ventana histórica específica por componente. El score de 0 a 100 refleja la posición de la observación actual dentro de su distribución histórica mediante la función de distribución acumulada normal (CDF): un score de 0 indica el nivel más extremo de miedo registrado en el período de referencia, mientras que un score de 100 indica el nivel más extremo de confianza. Las variables donde un valor alto representa miedo, tales como el spread soberano, el tipo de cambio y la volatilidad, son invertidas antes del cálculo.
El índice compuesto es el promedio ponderado de los cinco scores individuales. Los ponderadores asignados son definidos para reflejar mejor la dinámica del mercado chileno.
Fuente de datos: Series históricas obtenidas de diversas fuentes conectadas. Los datos son procesados y normalizados internamente para el cálculo del Índice de Sentimiento Financiero Chileno.
Ponderaciones
- ·IPSA 28%
- ·EMBI Chile 22%
- ·USD/CLP 22%
- ·Cobre 18%
- ·Volatilidad IPSA 30D 10%